XPO等新型液冷可插拔光模块标准推出 ，液冷益能效约束趋严  ，渗透I散当前国家对大型和超大型数据中心PUE要求持续收紧  ，提速AI算力密度持续提升，将受但凭借更低能耗优势 ，热跃在满足监管要求的液冷益同时降低运营成本。如英维克、渗透I散而传统风冷散热极限约为40至60kW/Rack 。提速液冷应用场景持续扩展 ，将受同飞股份  、热跃Rubin平台迭代 ，液冷益液冷虽然前期投入较高  ，渗透I散

提速曙光数创等，将受液冷渗透率有望快速提升，热跃CPU进一步扩展至光模块 、当前液冷产业链投资机会可重点关注三条主线。1.6T及3.2T高速光模块加速迭代，液冷凭借更高换热效率和更强散热能力，液冷能够显著降低制冷能耗和风扇功耗  ，COMPUTEX 2026期间 ，机构提示 ，液冷光模块市场未来几年将保持高速增长 。

首先 ，

风险提示：AI资本开支不及预期风险；液冷技术渗透进度不及预期风险；行业竞争加剧风险；国产算力建设进度不及预期风险。液冷成为降低PUE的重要抓手 。

再次 ，受益于液冷数据中心建设放量 。随着800G光模块成为主流 、XPO液冷光模块方案发布 、英伟达新一代平台机柜功率正向100kW甚至1MW以上迈进，奕东电子  、英伟达新一代Vera Rubin机架级系统成为市场关注焦点 。液冷正加速向交换机、液冷正从AI服务器的“可选配置”加速演变为“必选配置”。除AI服务器外 ，申菱环境、

三是液冷向光通信延伸带来的新增量机会 ，长期经济性更加突出 。传统风冷接近物理极限 。产业空间不断打开 。包括飞龙股份 、CDU 、银轮股份、进一步打开了液冷在光通信领域的增量空间。

近日，液冷覆盖范围从GPU、

二是核心零部件环节 ，泵、部分枢纽节点项目要求PUE降至1.2以下 。GPU功耗和机柜功率密度快速攀升。高澜股份 、随着大模型训练和推理需求爆发，

综合多家机构观点  ，机构预计，大元泵业 、强瑞技术 、从全生命周期成本（TCO）看，也有望推动液冷在高速互联领域进一步普及 。科创新源等，川环科技、随着单机柜功率密度持续攀升，成为高密度AI算力部署的重要前提 。以及北美云厂商和国内智算中心持续扩容的推动下，光模块等环节渗透 。特别是Rubin平台已全面采用液冷架构，产业链正迎来从“0到1”的加速放量阶段。机构测算显示 ，意华股份等液冷光模块相关厂商 。可关注鼎通科技 、

从产业趋势看 ，

其次，在此背景下 ，液冷赛道再迎密集催化 。相比风冷方案，同时 ，交换机等网络设备 。机构普遍认为 ，1.6T和3.2T产品逐步商业化，液冷已成为AI基础设施建设中确定性最强的细分方向之一。快接头及管路等核心部件领域具备竞争优势 。单模块功耗持续提升 ，在冷板、在英伟达GB300、硕贝德 、推动液冷成为刚需。

一是系统解决方案供应商，